股票每股配息 3 元、股價 50 元，現金殖利率為 6%；券面 10 萬、95 元買進、票面利率 4%、剩 5 年的債券，YTM 會把折價回到期末償還價的收益一起算入。
股票／債券殖利率計算器
切換股票／ETF 與固定利率債券模式，試算股票現金殖利率、ETF 現金配息率、成本配息率、債券當期殖利率與到期殖利率 YTM。
操作重點
先選擇股票／ETF 現金配息或固定利率債券模式。
瀏覽器內處理
輸入內容不會上傳到伺服器
適合情境
比較股票目前價格與個人平均成本對應的現金殖利率
股票現金殖利率／ETF 現金配息率＝每股或每單位年現金配息 ÷ 目前市價
這裡只算現金配息比例；若要把股票配股與股價變化一起算，請改用「股利收入與總報酬計算器」。目前市價對應的現金配息率6%
每股／每單位年現金配息 3 元 ÷ 目前市價 50 元
目前價格現金配息率6%
用現在市價當分母，方便比較此刻價格。
成本現金配息率7.5%
以平均成本 40 元計算。
持有部位稅前年現金配息NT$ 3,000
1,000 股 × 每股 3 元。
現金配息率不是總報酬，也不是保證配息
它沒有包含市價漲跌、股票股利、稅費與未來配息變動。股票與 ETF 的收益分配口徑也不完全相同，請先確認公告與公開說明書。
快速判讀
先看範例、常見誤判與下一步
股票與 ETF 現金配息率不是總報酬；債券 YTM 也依賴持有到期、按期付息與現金流假設，不能只看百分比直接判定風險。
要把配股與評估時股價一起算，請再使用股利收入與總報酬計算器。
工具簡介
切換股票／ETF 與固定利率債券模式，試算股票現金殖利率、ETF 現金配息率、成本配息率、債券當期殖利率與到期殖利率 YTM。
市價、配息與債券金額只在你的瀏覽器中計算，不會上傳、保存或連接券商帳戶。
使用提醒
本工具提供股票／ETF 現金配息率與固定利率債券現金流的教育性試算，不含稅、交易費、應計利息、匯率、違約與再投資差異，也不構成投資建議。ETF 配息可能來自不同來源且不保證，實際報價、收益分配、付息、償還與風險請以公開說明書、交易平台及金融機構文件為準。
工具介紹
股票現金殖利率或 ETF 現金配息率，是每股或每受益權單位年現金配息除以目前市價；若分母改成個人平均成本，得到的是成本配息率。這些數字都只描述現金配發比例，不會自動包含市價變動。
固定利率債券的票面利率以券面額為分母，當期殖利率改用市場買進價為分母；到期殖利率 YTM 則進一步把每期票息、買進價格與到期償還金額放進同一套折現計算。
本工具把債券價格設計成市場常見的『每 100 元券面報價』，並允許票面利率填 0 來試算零息債券。金額欄位可使用新台幣、美元或其他幣別，但必須全部保持同一幣別。
使用方式
- 先選擇股票／ETF 現金配息或固定利率債券模式。
- 股票／ETF 模式輸入目前市價與每股或每單位年現金配息，需要時再填平均成本與持有單位。
- 債券模式輸入券面總額、每百元買進價、票面利率、剩餘年數、付息次數與到期償還價。
- 買的是債券 ETF 時，使用股票／ETF 分頁估算現金配息率，不要套用單一債券 YTM。
適合情境
- 比較股票目前價格與個人平均成本對應的現金殖利率
- 估算股票或 ETF 一年可領的稅前現金配息
- 比較債券票面利率、當期殖利率與到期殖利率 YTM
- 試算折價、溢價或零息債券持有至到期的現金流
應用建議
- 比較股票時，應使用同一期間與同一股利口徑；預估股利尚未經股東會或董事會確認時，不應當成保證收入。
- 債券成交日若落在兩個付息日之間，通常還會有應計利息；本工具使用簡化的完整付息週期，不計入實際交割應計利息。
- 浮動利率、提前贖回、永續、分期還本或違約風險較高的債券，其現金流不符合本頁固定利率模型。債券 ETF 可切到股票／ETF 分頁估算現金配息率，但不能把該數字當成基金投資組合 YTM。
先分清楚五種常見殖利率
同樣寫成百分比，分母與現金流範圍可能完全不同。股票／ETF 分頁顯示現金配息率；債券分頁則把票面利率、當期殖利率與到期殖利率分開顯示，避免拿不同口徑直接比較。
| 指標 | 簡化公式 | 沒有告訴你的事 |
|---|---|---|
| 股票／ETF 目前現金配息率 | 每股或每單位年現金配息 ÷ 目前市價 | 不含市價漲跌、配股、配息來源與稅費。 |
| 股票／ETF 成本配息率 | 每股或每單位年現金配息 ÷ 個人平均成本 | 是個人持有成本口徑，不是市場共同報酬率。 |
| 債券票面利率 | 年票息 ÷ 券面額 | 不會隨市場買進價格改變。 |
| 債券當期殖利率 | 年票息 ÷ 買進價值 | 沒有納入到期時折價或溢價收斂。 |
| 債券到期殖利率 YTM | 讓未來票息與償還金額折現後等於買進價的年化報酬率 | 依賴持有到期、現金流、違約與再投資等假設。 |
股票、付息債券與零息債券範例
股票或 ETF 每股／每單位年現金配息 3 元、目前市價 50 元時，目前現金配息率是 6%；若個人平均成本為 40 元，成本配息率是 7.5%。這兩個數字都沒有包含持有期間市價變化。
券面總額 100,000、每百元報價 95、票面利率 4%、每年付息一次且剩餘 5 年，買進價值為 95,000，當期殖利率約 4.21%；YTM 還會把到期按 100 償還所產生的折價收益算進去，因此會高於當期殖利率。
零息債券把票面利率填 0 即可。例如每百元報價 80、5 年後按 100 償還，簡化年化 YTM 約為 4.56%。
報價、應計利息與簡化 YTM 限制
櫃買中心說明，債券可用殖利率或每百元價格報價；在付息日之間成交時，應計利息通常另外計算。本站為了讓一般使用者能快速試算，假設下一次付息剛好在一個完整付息週期後，因此和依實際交割日計算的券商數字可能不同。
YTM 是依輸入現金流反推的折現率，不是發行人保證的實拿報酬。違約、提前贖回、匯率、稅費、再投資利率與提早賣出價格，都可能讓實際結果改變。
- 適用：固定票面利率、明確到期日與償還價格的普通債券，以及零息債券的初步比較。
- 不適用：浮動利率、階梯利率、可提前贖回、永續、分期還本、可轉換或其他複雜條款債券。
- 債券 ETF：可切到股票／ETF 分頁估算每單位現金配息率；不要套用單一債券 YTM，因為基金沒有單一固定到期現金流。
常見問題
股票殖利率高就一定比較好嗎？
不一定。現金殖利率沒有反映股價下跌、獲利與配息能否持續、稅費及其他公司風險，應和總報酬及基本資料一起看。
債券票面利率、當期殖利率與 YTM 差在哪？
票面利率用券面額當分母；當期殖利率用買進價值當分母，只看一年票息；YTM 還把買進折溢價、每期票息與到期償還金額一起折現。
零息債券可以計算嗎？
可以，把年票面利率填 0，再輸入買進報價、剩餘年數與到期償還價，YTM 會主要反映買進價與到期償還額的差距。
債券 ETF 可以用債券模式計算嗎？
不建議。請切到股票／ETF 現金配息分頁，用目前市價與每單位年配息估算現金配息率；但這不等於基金投資組合 YTM、SEC yield 或總報酬。
為什麼工具算出的 YTM 和券商不同？
券商可能依實際交割日、應計利息、日數慣例、複利慣例、費用與個別債券條款計算；本頁假設下一次付息是一個完整週期後，因此屬於簡化估算。